Exotiska alternativ: En bortgång från vanlig handel Exotiska alternativ är som vanliga alternativ, förutom att de har unika egenskaper som gör dem komplexa. Dessa unika egenskaper anpassar sig till situationer som annars skulle kräva lite snarare finansiell teknik. Situationer som kräver en helt eller inget häcksäkring. situationer där en investerare står inför växelkurs - och prisrisk, liksom många andra situationer, kan lösas med dessa städade paket. Här går det bra över några olika typer av exotiska alternativ och hur de kan användas i din portfölj. Binära alternativ En binär eller digital. alternativet definieras av dess unika utbetalningsmetod. Till skillnad från traditionella samtalsalternativ. i vilka slutbetalningar ökar stegvis med varje ökning av underliggande tillgångspris över strejken. detta alternativ ger köparen en begränsad klumpsumma vid den tidpunkten och därefter. I motsats till att köparen med binär köpoption erhåller den slutgiltiga summan utbetalningen av köparen om tillgången stänger under det angivna aktiekursen. Om du har problem med att föreställa dig detta scenario kan vi titta på ett exempel. Antag att du köper ett binärt samtal till ett premie på 5,50, med en utbetalning på 10 på XYZ till en aktiekurs på 50. Låter snabbt framåt: det är nu utgångsdatumet och XYZ är vid 50,25. Eftersom den underliggande tillgången, XYZ, ligger över strejkpriset på 50, får du en summa utbetalning på 10. Omvänt, om XYZ är 49, kommer du inte att få något. Om XYZ är prissatt till 120 på utgångsdatumet är din utbetalning fortfarande 10. I det här exemplet har den fiktiva XYZ-tickern ett eget kapital som den underliggande tillgången. Du kommer dock att finna att de mest handlade binära alternativen är baserade på händelsernas resultat snarare än aktier. Saker som konsumentprisindexets nivå eller värdet av bruttonationalprodukten på ett visst datum är vanligtvis underlag för alternativet. Som sådan kommer du att hitta tidig träning omöjligt eftersom de underliggande förhållandena inte kommer att ha uppfyllts. Bermuda Options Det är ungefär halvvägs mellan USA och Europa. Det är en liten plats som heter Bermuda. Om du är bekant med alternativen, vet du det är en skillnad mellan vad som kallas amerikanska alternativ och europeiska alternativ. Amerikanska alternativ kan utnyttjas när som helst mellan inköpet och utgångsdatumet. Europeiska alternativen kan å andra sidan endast utföras vid utgången av dagen. Det är vettigt då Bermuda-alternativen ligger någonstans däremellan. Bermuda-alternativ kan utövas vid utgångsdatumet samt vissa angivna datum mellan skapandet och utgången av alternativlivet. Denna typ av alternativ kan ge författaren större kontroll över när alternativet utövas och ger köparen ett något billigare alternativ till ett amerikanskt alternativ utan begränsningar av ett europeiskt alternativ (amerikanska alternativ kräver en något större premie på grund av deras när som helst träningsfunktion). Kvantitetsjusteringsalternativ Kvantitetsjusteringsalternativ, även kallade kvantoptioner för kort, exponerar köparen för utländska tillgångar men ger säkerheten för en fast växelkurs i köparens hemvaluta. Det här alternativet är bra för en investerare som vill få exponering på utländska marknader, men som kan vara orolig för hur växelkurserna kommer att lösa sig när det är dags att lösa alternativet. Till exempel kan en fransk investerare som tittar på Brasilien hitta en gynnsam ekonomisk situation i horisonten och besluta att placera en del av tilldelat kapital i BOVESPA-indexet, vilket representerar Brazils största börs. Problemet är att den franska investeraren är lite oroad över hur växelkursen för euron och brasilianska reala kan lösa sig i tiden. Lösningen för den här franska investeraren är att köpa ett kvantitetsanpassande köpoption på BOVESPA i euro. Denna lösning ger investeraren exponering mot BOVESPA och låter utbetalningen förblir denominerade i euro. Som ett två-i-ett-paket kräver detta alternativ i sig en extra premie som ligger utöver vad en traditionell samtalsalternativ skulle kräva. Detta ger kvantitetsjusterande optionsskrivare med ett tilläggspremie om de är villiga att ta på sig denna ytterligare risk för valutaväxling också. Fördelar Vs. Nackdelar När det gäller prissättningsalternativ kan de traditionella alternativen prissättas med Black-Scholes-prissättningsformeln. Exotiska alternativ kan inte prissättas lika lätt, åtminstone inte med ett mått som är allmänt accepterat som Black-Scholes. Detta kan tjäna som en fördel såväl som en nackdel, eftersom den inneboende missprisningen av exotiska alternativ kan fungera för eller mot investeraren. Ett annat dilemma är tillgången och risken för likviditet man tar på sig med exotiska alternativ. Medan vissa exotiska alternativ har ganska aktiva marknader (det binära alternativet) andra är mestadels småhandlade instrument över disken. Vissa kan till och med vara rena dubbelpartstransaktioner, utan likviditet, som namnen anges i det underliggande kontraktet. Bottom Line Exotic-alternativen har unika underliggande förutsättningar som gör dem till en bra passform för aktiv aktivitetsportföljhantering och situationsspecifika lösningar på hög nivå. Komplex prissättning av dessa derivat kan ge upphov till arbitrage. vilket kan ge stora möjligheter till sofistikerade kvantitativa investerare. Det finns många sorter av exotiska alternativ, för många för att beskriva här, men om du vet hur du använder dem kan du lära dig att dra nytta av nästan alla handelsscenarier. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto på ett strafffritt sätt. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. DebtEquity Ratio är skuldkvot som används för att mäta företagets ekonomiska hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. Exotisk option Vad är ett exotiskt alternativ Ett exotiskt alternativ är ett alternativ som skiljer sig i struktur från vanliga amerikanska eller europeiska alternativ när det gäller underliggande tillgång eller beräkning av hur eller när investeraren får en viss utdelning. Exotiska alternativ är i allmänhet mycket mer komplexa än vanliga alternativ, till exempel samtal och sätter den handel på en utbyte. BREAKA NER Exotisk Alternativ På grund av komplexiteten och anpassningen av exotiska alternativ handlar de över disk och det finns många olika typer av exotiska alternativ tillgängliga. En typ är känd som en chooser-alternativ. Detta instrument låter en investerare välja om alternativen är en uppsättning eller ett samtal vid en viss tidpunkt under optionslivet. Eftersom denna typ av alternativ kan förändras under innehavsperioden. det finns inte på regelbundna utbyten, varför den klassificeras som ett exotiskt alternativ. Andra typer av exotiska alternativ inkluderar: barriäralternativ. Asiatiska alternativ. digitala alternativ och sammansatta alternativ. bland andra. Exempel på exotiska alternativ Medan det finns många typer av exotiska alternativ, finns nedan uppgifter om tre av de mer vanligt förekommande. Sammansättningsalternativ är alternativ som ger ägaren rätt, men inte förpliktelsen, att köpa ett annat alternativ till ett visst pris på eller vid ett visst datum. Typiskt är den underliggande tillgången till ett köp eller köpoption en aktiesäkerhet, men den underliggande tillgången till ett sammansatt alternativ är alltid ett annat alternativ. Sammansättningsalternativ finns i fyra typer: ringa på samtal, ringa på sätta, sätt på sätta och sätt på samtal. Dessa typer av optioner används vanligen på valutamarknader och räntemarknader. Barriäralternativ liknar vanliga samtal och lägger men blir bara aktiverade eller släckta när den underliggande tillgången träffar vissa prisnivåer. I detta avseende hoppar värdet av barriäralternativ upp eller ner i språng, istället för att ändra pris i små steg. Dessa optioner är vanligtvis förekommande på valutamarknaden och aktiemarknaden. Dessa exotiska alternativ finns också i fyra typer: up-and-out, down-and-out, up-and-in och down-and-in. Till exempel kan ett barriäralternativ med ett utropspris på 100 skrivas på ett lager som för närvarande handlar på 80. Alternativet uppträder som normalt från priser från 80 till 99,99 men när det underliggande aktiekurset träffar 100, Alternativet slås ut och blir värdelöst. Väljaralternativ ger ägaren en viss tidsperiod för att bestämma om alternativet de äger kommer att bli ett europeiskt samtal eller ett europeiskt säljalternativ. Dessa typer av optioner används vanligen på aktiemarknaden, särskilt på index. Väljalternativ är ett bra val när stora prisfluktuationer förväntas inom en snar framtid och kan vanligtvis köpas till en lägre kostnad än ett samtal och sätta alternativet straddle. What är exotiska alternativ Exotiska alternativ - Definition Exotiska alternativ är icke-standardiserade alternativ med särskilda villkor läggas till för att bättre kunna betjäna enskilda investerares behov och vanligtvis handlas over-the-counter (OTC). Exotiska alternativ - Inledning Det finns 2 brett kategorier av optionsoptioner i options trading Standardized Options och Non-Standardized Options. Standardiserade alternativ, eller ibland kända som vanliga alternativ, är de typiska köpoptionerna och köpoptionerna som handlas över börserna. Standardiserade alternativ är den vanligaste handeln med alternativ och det som alla hänvisar till när man pratar om köpoptioner och säljoptioner i options trading. Icke-standardiserade alternativ är alternativ som följer speciella villkor, gör dem mer flexibla och bättre anpassade till enskilda investerares behov. Eftersom tilläggsvillkoren i icke-standardiserade optioner kan vara mycket komplexa, handlas de normalt inte över börserna i syfte att välja handel. Denna typ av icke-standardiserade alternativ kallas exotiska alternativ. Exotiska alternativ är vanligare handlas på valutamarknaden än på aktiemarknaden. Exotiska alternativ flyttar också långsamt ut ur OTC-marknaden och in i de offentliga utbytena som de får i standardisering och popularitet. Sedan 2008 har Binary Options godkänts för notering på den amerikanska marknaden för flera lager och index. Eftersom exotiska alternativ fortsätter att bli populär i alternativhandeln, förväntas fler och fler exotiska alternativ bli standardiserade för handel i de offentliga utbytena. Exotiska alternativ - Typer Här är en icke-uttömmande lista med välkända exotiska alternativ: Väljalternativ Exotiska alternativ som bestämmer om det bara är ett samtal eller ett säljalternativ när ett förutbestämt datum är uppnått. Look-back Alternativ Hjärnbarnet från Black-Scholes-Merton-modellens grundare, Robert C. Merton. Dessa är exotiska alternativ utan ett strejkpris. Innehavaren av denna typ av exotiska alternativ utövar alternativet till det bästa priset som uppnåtts under alternativets livstid. Shout Options Exotiska alternativ med 2 strejkpriser. En som bestämdes när shout-alternativet köptes och en annan bestämdes efter innehavarens diskretion under shoutalternativets livstid. Asiatiska alternativ Exotiska optioner som betalar ut baserat på genomsnittspriset på den underliggande tillgången på några specifika datum. Barriäralternativ Exotiska alternativ som uppkommer eller upphör när vissa priser har uppnåtts. Binära alternativ Exotiska alternativ som betalar dig ett fast belopp eller värdet på den underliggande tillgången när alternativet löper ut i pengarna. Strömoptioner Exotiska alternativ som betalar dig ett belopp som motsvarar värdet av den underliggande tillgångens värde över lösenpriset. Korgalternativ Exotiska alternativ som egentligen är ett Vanligt Vaniljalternativ baserat på inte en underliggande tillgång utan en grupp av underliggande tillgångar. Valutaväxlingar Exotiska alternativ ger innehavaren rätt att utbyta mot tillgång till en annan. Utbytbara alternativ Exotiska alternativ som är ett vanligt alternativ som tillåter innehavaren att förlänga utgångsdatumet. Sammansatta alternativ Exotiska alternativ som verkligen är ett alternativ som underliggande tillgång är ett annat alternativ. Områdesalternativ Exotiska alternativ som utgår baserat på skillnaden mellan maximi - och minimipriset för den underliggande tillgången under optionens livslängd. Spridningsoptioner Exotiska optioner som har spridningen mellan 2 underliggande tillgångar som underliggande tillgång. De vanligaste Exotiska alternativen i options trading är alternativet Look-Back och Barrier Options. Nybörjare till options trading bör inte förväxla dig med dessa exotiska alternativ eftersom du inte kommer att handla dessa i börserna. Exotiska alternativ - Skillnad mellan exotiska alternativ Standardalternativ I tabellen nedan sammanfattas de viktigaste skillnaderna mellan exotiska alternativ i allmänhet och vanliga alternativ. Stockalternativ - 2017 uppdatering Aktieoptioner - Definition Optionsoptioner är kontrakt som ger innehavaren rätt att köpa eller sälja en specifik lager till ett visst pris innan avtalet löper ut. Aktieoptioner 2017 uppdatering - Inledning Aktieoptioner handel och ägande har kommit långt sedan dess födelse för några decennier sedan och senast 2017 har det blivit ett finansiellt instrument, nästan ingen är helt främmande. Inte bara finns det mycket fler som lärde sig om aktieoptioner. Företagen har också nästan gjort det till en standardpraxis för att ge personal till förmån för 2017. Personaloptionerna är ett av de mest kreativa, innovativa och flexibla finansiella derivatinstrument som har någonsin skapats. Den har funnit sin plats inte bara på börserna utan även som anställningsförmåner för att kunna delta i en företags tillväxt. Att lära sig om vilka aktieoptioner är ett måste för alla som vill delta i options trading. Denna handledning ska ge en fri, oberoende inblick i vilka aktieoptioner, olika typer av aktieoptioner, hur de fungerar och mycket mer, skrivna i lekman och förklaras med bilder. Aktieoptioner Handledning innehåll Vad är aktieoptioner Sedan början av 70-talet har aktieoptioner blivit ett av de viktigaste derivatinstrumentet förutom aktieoptioner (Läs om skillnaderna mellan framtider och alternativ). Aktieoptioner är enkla kontrakt som gör det möjligt för ägarna att köpa eller sälja ett lager till ett visst pris innan det löper ut, men det har ändå gjort aktieoptioner till ett av de mest mångsidiga spekulativa och säkringsinstrument som någonsin skapats, förhöjning av optionerna till dess nuvarande nivå av betydelse. På senare tid har guruer som Robert Kiyosaki populariserat användningen av optionsoptioner och Options Trading som ett sätt att investera för större belöningar för liten risk. Så, vad är exakt aktieoptioner Om du någonsin har köpt ett hem, skulle du ha skrivit något som kallas ett köpalternativ. Denna köpoption säkerställer att säljaren av det huset gör den tillgänglig för försäljning i det ögonblick du bestämmer dig för att utöva det alternativet till det pris som överenskommits i alternativet. Det är exakt detsamma när du köper aktieoptioner. Säljaren av teckningsoptionerna är skyldig att sälja dig de underliggande aktierna till det pris som avtalats i optionsoptionsavtalet när du bestämmer dig för att utöva det alternativet. Sådana aktieoptioner kallas samtalsalternativ. Aktieoptioner som låter dig sälja dina nuvarande aktier till ett överenskommet pris i framtiden kallas Put Options. Samtal sätta aktieoptioner Om du äger köpoptioner, vilka är optionsoptioner som gör att du kan köpa aktien i framtiden till det nuvarande överenskomna priset, och aktien samlas starkt, blir samtalet mer och mer värdefullt tack vare det faktum att du är kan fortfarande köpa det till det lägre avtalade priset från säljaren av optionsoptionerna om du ska utöva aktieoptionerna. Exempel. Förutsatt att XYZ-bolagets aktier handlas på 40 just nu. Du köpte ett köpoptionsavtal som låter dig köpa XYZ-aktier till 40 när som helst innan det löper ut om 2 månader. 1 månad senare handlar XYZ-bolagets aktier till 50 men du äger fortfarande rätten att köpa den till 40 genom köpoptionerna. Aktieoptioner Trading är precis som 2 personer som spelar mot varandra. Den person som spekulerar på att aktiekursen kommer att göra illa skulle sälja köpoptioner till den andra personen som spekulerar på att aktiekursen kommer att gå upp. Om aktien sjunker, vinner säljaren av köpoptionsalternativen, som kallas författaren, och får ficka de pengar som köparen betalat för optionsoptionerna. Om aktien stiger, är säljaren av köpoptionsoptionerna skyldig att fortfarande köpa aktierna till det lägsta priset från köparen, känd som innehavaren, och förlorar pengar. Säljare av köpoptioner känner till att beståndet kommer att gå ner medan köpare av köpoptioner känner till att beståndet kommer att gå upp Omvänt, om du äger Put Options, vilka är Stock Options-avtal så att du kan sälja dina aktuella aktier i framtiden till det aktuella avtalade priset , och lager diken, som sätter alternativ blir mer och mer värdefullt på grund av det faktum att du fortfarande kan sälja ditt lager till det högre överenskomna priset till säljaren av de uppsatta aktieoptionerna Exempel. Förutsatt att du äger XYZ-bolag aktier handel på 40 just nu. Du har köpt ett kontrakt om köpoptioner som gör att du kan sälja dina XYZ-aktier till 40 när som helst innan det löper ut om 2 månader. 1 månad senare handlar XYZ-bolagets aktier till 30 men du äger fortfarande rätten att sälja den till 40 genom köpoptionerna. I det här fallet spekulerar säljaren av putalternativen att priset på beståndet skulle gå upp medan köparen av putoptionerna spekulerar på att aktiekursen skulle gå ner. Om aktien stiger kommer köparen av köpoptionerna uppenbarligen inte att utnyttja köpoptionerna för att sälja sina aktier till det lägsta priset och skulle bara låta de uppsatta aktieoptionerna löpa ut, så att säljaren av köpoptionerna kan ficka de pengar som betalas av köparen för dessa optioner. Om lagret faller skulle köparen av putoptionerna fortfarande kunna sälja aktierna till säljaren till det högre överenskomna priset, vilket ger vinst från säljaren. Säljare av säljoptioner känner till att beståndet kommer att gå upp medan köpare av säljoptioner känner till att beståndet kommer att gå ner. I ett nötskal förvärvar köparen av köpoptionsoptioner när börsen går upp och köparen av säljoptioner vinster när beståndet går ner. Omvänt vinst säljaren av köpoptionsoptioner när börsen går ner och säljaren av köpoptioner vinster när börsen går upp. Optionsoptioner Kontraktsspecifikationer Alla köpoptioner som handlas i aktieoptionerna Handelsutbyten är skrivna med följande standardiserade specifikationer. Det är därför de är också kända som standardiserade alternativ. Underliggande lager Varje aktieoptionskontrakt är skrivet för ett visst lager. Strike Price Det överenskomna priset som hänvisades till mycket ofta ovan. Det här är det pris som köparna av köpoptioner kan köpa aktier på i framtiden och det är också det pris som köpare av köpoptioner kan sälja beståndet till i framtiden. Förfallodatum Det datum då ett optionsoptionsavtal löper ut. Köpare av optionsoptioner måste utöva eller sälja aktieoptioner före detta datum. Ju längre bort utgångsdatumet är desto dyrare blir optionerna. Antal aktier i den underliggande aktien som är representerad med varje optionsoptionskontrakt. På den amerikanska marknaden utgör varje aktieoptionskontrakt vanligen 100 aktier i den underliggande aktien. Typ av alternativ Oavsett om det är ett köpalternativ eller ett säljalternativ. Leveransvillkor Köpoptionsförsäljare måste sälja och leverera det underliggande beståndet till köparen om det utövas och säljoptionsförsäljare måste köpa det underliggande beståndet från köparen om det sker med kontanter. Parter i aktieoptioner Transaktioner Det finns i princip två parter i en optionsoptionstransaktion. En köpare och en säljare. Varje enskild person kan vara en köpare eller en säljare av samtal eller sätta aktieoptioner genom de olika aktieoptionsutbytena. Du kan köpa ett köpoption och du kan också sälja ett köpalternativ om du vill. Så vem är den här andra parten du handlar med När du handlar börshandlade aktieoptioner, handlar du faktiskt med en professionell institution eller en person som kallas Market Makers. Marknadsförare köper från dig när du vill sälja och sälja till dig när du vill köpa. Marknadstillverkare garanterar i huvudsak likviditet på aktiemarknadsmarknaden. Typer av optionsoptioner Aktieoptioner är handlade i flera former: Börsmässiga aktieoptioner Dessa är aktieoptioner som vem som helst kan handla med i aktiemarknadshandeln via en mäklare. De är också kända som listade alternativ. OTC-aktieoptioner Dessa är aktieoptioner som är mycket anpassade och handlas på OTC-marknader som är mindre likvida och mindre bedömbara för allmänheten. Exotiska alternativ Exotiska alternativ är aktieoptioner som är mycket anpassade och komplexa och vanligtvis handlas endast på OTC-marknader. Läs allt om exotiska alternativ. Personaloptioner Aktieoptioner ges till anställda av sina företag. Bolaget fungerar i detta fall som säljare av aktieoptionerna till anställda och ger vanligtvis dessa anställningsoptioner som incitament. Läs allt om personaloptioner. Du handlar med börshandlade aktieoptioner när du öppnar ett mäklarkonto för att handla alternativ för börsnoterade företag. Detta är den vanligaste formen av aktieoptionshandel och är mycket bedömbar för allmänheten. Personaloptioner är å andra sidan aktieoptioner som ges till anställda av företag som antingen är noterade eller privata. Personaloptioner som beviljas av privata företag kan endast utövas mot bolaget själv, eftersom det inte finns någon aktiv sekundärmarknad där de kan säljas. Optionsoptioner kan också klassificeras efter deras utgångscykler. LEAPS. Alternativ med mycket långa utgångs månader (9 månader eller mer i framtiden) är kända som en LEAPS. En LAPS står för långsiktiga aktieförväntande värdepapper. Som långsiktigt i pengarna är LEAPS-köpoptionerna nästan lika som den underliggande tillgången. Det är ett utmärkt sätt att kontrollera samma kvantitet av den underliggande tillgången till en rabatt eller att utnyttja samma mängd pengar för att kontrollera mer mängd av den underliggande tillgången . Många alternativhandlare, inklusive finansinstitut, hänvisar idag fortfarande till LEAPS som bara LEAP. LEAPS är en upphovsrättsskyddad term och borde användas som den är. Kvartalsalternativ. Införda i 2006 är dessa alternativ som löper ut i slutet av varje kvartal och kan existera med vanliga alternativ med samma utgångs månad. Läs mer om kvartalsalternativ. BÖJA. FLEX står för flexibla Exchange Index-alternativ. Det gör det möjligt för köpmän att anpassa viktiga kontraktsvillkor som utgångsdatum, träningsstil och utövningspris. FLEX omfattar även aktieoptioner eller aktieoptioner och kallas E-FLEX. Handel med FLEX-alternativ är i allmänhet endast öppen för stora institut som uppfyller sina stränga finansiella krav. Stilar av lageroptioner Det finns 2 stilar av Stock Options European Style Options och American Style Options. Dessa namn har ingenting att göra med var aktieoptionerna handlas eftersom de flesta börshandlade aktieoptionerna är American Style Options även i Europa. European Style Options och American Style Options är väldigt olika på det sätt de hanterar när du kan utöva alternativen. Genom att utnyttja optionerna menar vi att utnyttja rätten att köpa eller sälja den underliggande tillgången i enlighet med villkoren i optionsoptionsavtalet. European Style Options tillåter sina innehavare att träna endast vid utgången av det amerikanska stilalternativet tillåter sina innehavare att träna när som helst de vill före utgången. Flexibiliteten hos American Style Options gjorde det också dyrare än europeiska stilalternativ och skapade även problem med att hitta ett korrekt sätt att prisa den flexibiliteten. Alla börsoptioner på den amerikanska marknaden är American Style Options som du kan träna när som helst du vill. Många börshandlade alternativ i länder som Singapore är European Style Options och kallas Warrants. Fördelen med att kunna utöva optioner tidigt och betala premie för en sådan förmån är väldigt skada för köpoptioner som sällan utövar aktieoptioner. När aktieoptionspositioner blir lönsamma, säljer optionshandlare snarare aktieoptionerna för en jämn vinst i stället för att utöva alternativen. Fördelar med aktieoptionsoptioner Så varför handla aktieoptioner när du också kan dra nytta av både uppåt och nedåt genom att köpa och korta aktier Varför handla aktieoptioner när du kan handla aktie futures för ännu större hävstång Det finns tre viktiga skäl till varför optionsoptioner är bättre än att bara handla aktier eller terminer och de är hävstång, skydd och flexibilitet. Hävstångseffekt av aktieoptioner Eftersom aktieoptioner kostar endast en liten del av priset på det underliggande aktierna medan de representerar samma antal aktier tillåter det någon att kontrollera vinsten på samma antal aktier med mycket mindre pengar. Med samma mängd pengar som du skulle ha spenderat på att köpa aktier skulle samma belopp låta dig styra ett mycket större belopp av det beståndet genom att köpa sina optionsoptioner. Möjligheten att styra fler aktier med mindre pengar ger hävstångseffekt. Exempel. Förutsatt att du har 1000 att investera i aktierna i XYZ-företagets handel på 40. De 40 köpoptionsalternativen handlas på 2,00. Du kan styra 25 aktier (1000 40 25) av XYZ-bolaget genom att köpa sina aktier eller du kan kontrollera 500 aktier i XYZ-bolaget genom att köpa 2 kontrakt av sina köpoptioner (1000 2 500) Att kunna styra fler aktier med samma mängd pengar innebär också att lönsamheten är betydligt större för handel med aktieoptioner på samma belopp i förhållande till handelslagret. Exempel. Antag att XYZ-företaget rallies från 40 till 60. Köpaktier: (60 - 40) x 25 500 vinst Köpoptioner: (60 - 40) x 500 10 000 vinst Som du kan se från exemplet ovan skulle köpoptioner producera 20 gånger mer vinst än att köpa aktier, vilket innebär att köpoptioner i det här fallet ger 20 gånger hävstången för köp av aktier. Lär dig hur du handlar röstoptioner ordentligt genom strategin Långsamtal. Utöver det kan aktieoptionerna hävstång eller växling beräknas exakt och variabel som Options Moneyness ändras. Typiskt ger i alternativen pengar mindre hävstång medan Out Of The Money Options ger mer hävstångseffekt. På grund av den variabla karaktären av aktieoptionsutnyttjande kan många olika handelsstilar tillämpas framgångsrikt med hjälp av optionsoptioner. Långsiktiga alternativ handelsstrategi skulle anställa mindre hävstång medan dag trading strategier skulle utnyttja större hävstångseffekt. Aktieoptionsutnyttjande gör det också möjligt för investerare att få en liten summa pengar för att kontrollera betydande antal aktier i företag som annars skulle vara för dyra att äga. Läs allt om alternativutnyttjande. Exempel. ABC-bolaget handlar på 700 per aktie medan dess 700 köpoptionsoptioner handlas till 15. Om du bara har 1500 att investera skulle du bara kunna köpa 2 aktier i ABC-bolagets aktier medan du skulle kunna styra 100 aktier av ABC-bolagets aktier om du köpte 1 kontrakt för sina köpoptioner för 1500. Skydd av aktieoptioner Köpoptioner är som att köpa försäkringar. Genom att köpa ett köpoptionsalternativ kan du alltid sälja dina aktier till aktiekursen, oavsett hur låg aktiemarknaden faller. Detta är känt som ett skyddsmedel. I själva verket började aktieoptioner som ett säkringsinstrument mer än ett spekulativt instrument. Aktieoptioner gör det möjligt för aktiehandlare att säkra bortriktad risk när som helst de vill, bekvämt och utan marginalimplikationer. Exempel. Förutsatt att du äger XYZ-bolag aktier handel på 40 just nu. Du har köpt ett kontrakt om köpoptioner som gör att du kan sälja dina XYZ-aktier till 40 när som helst innan det löper ut om 2 månader. 1 månad senare handlar XYZ-bolagets aktier till 30 men du äger fortfarande rätten att sälja den till 40 genom köpoptionerna. Eftersom aktieoptioner gör det möjligt för dig att styra samma antal aktier till ett mycket lägre pris kan du riskera mindre kapital på varje handel med optionsoptioner och därigenom minska risken för kapitalrisk. Till skillnad från terminer har aktieoptioner ingen marginalbehov och den maximala förlusten är begränsad till det belopp som betalas på optionsoptionerna. En sådan metod att utnyttja samtalsalternativ är känd som Fiduciary Call. Flexibilitet i aktieoptioner Aktieoptioner ger aktie - och optionshandlare flexibiliteten att byta från en marknadsutsikt till en annan utan att ändra dina nuvarande innehav väsentligt genom användning av Synthetic Positions och Synthetic Options Strategies. Ja, du kan strukturera en vinstposition även om de aktier du håller faller. Faktum är att aktieoptioner ibland kan vara säkrare än bara handelslagret Läs om hur aktier är riskfyllda än alternativ. Risker för aktieoptioner Den enskilt största risken för aktieoptioner är definitivt det faktum att om det löper ut ur pengarna. aktieoptionsavtalet löper ut värdelöst och du förlorar alla pengar du lägger till för att köpa det köpoptionsavtalet. Om du lägger alla dina pengar till ett aktieoptionsavtal och det löper ut ur pengarna kommer du att förlora alla dina pengar. Det är därför att förstå Alternativ Moneyness och ha en förnuftig handelshanteringsstrategi är så viktig i options trading. Den näst viktigaste risken i Stock Options Trading kallas Time Decay. Teckningsoptioner kontrakt säljs till ett pris, en form av ersättning till säljaren för att ta den extra risken. Men eftersom optionsoptionerna närmar sig utgången, minskar risken för säljaren och värdet av aktieoptionerna minskar. Vad det här innebär i options trading är att om du köpte ett köpoption och beståndet inte rallar snabbt nog, kommer tidsförfall att ta tillbaka så mycket av värdet att samtalsalternativen inte kan vara lönsamma även om beståndet gick upp. Lyckligtvis kan tidsförlust mätas genom alternativ grekerna så att de kan säkras bort. Det finns många fler risker för aktieoptioner som är mer tekniska i naturen. Läs mer om Options Trading Risker. STOCKPICK MASTER Förmodligen den mest exakta lagervalet i världen. Hur är aktieoptioner Prissatta aktieoptioner Kontrakt består av 2 huvudkomponenter, Intrinsic Value och Extrinsic Value. I ett nötskal är Intrinsic-värdet den del av det underliggande beståndsvärdet som redan är inbyggt i optionsoptionsavtalet. Samtalsalternativ har inneboende värde när aktien flyttas upp, byggnadsvärde i köpoptionen som har rätt att fortfarande köpa till lägre pris. Putoptioner har inneboende värde när aktien går ner, byggverdi i put-optionen som har rätt att fortfarande sälja till högre pris. Intrinsic värde är därför ganska rakt fram och är den viktigaste delen av att dra nytta av aktieoptionshandel. Extrinsiskt värde är den knepiga biten. Liksom försäkringar, köpoptioner kontrakt kommer med ett pris att äga huruvida de blir utövade eller ej. Detta pris är ett sätt att kompensera säljaren av aktieoptioner för att ta den extra risken. Det här priset, eller Extrinsic Value, och hur man prissätter det ordentligt, bafflar fortfarande finansvärlden idag. Frågan är hur mycket bör säljare av aktieoptioner kompenseras under rådande omständigheter. Många faktorer kommer till spel och den mest populära aktieoptionsprismodellen är utan tvekan Black-Scholes-modellen. Eftersom aktieoptioner endast består av det extrinsiska värdet, vilket ofta är några få cent, och en liten del av priset på den underliggande aktien i eget värde, om någon, aktieoptioner kostar endast en bråkdel av priset på den underliggande aktien, skapa ekonomisk hävstångseffekt. Alternativ Traders som håller varje optionsoption till utgången brukar inte störa för mycket med hur extrinsiskt värde beräknas och huruvida de får en bra affär eller ej. Dessa aktieoptionshandlare tar helt enkelt det pris de betalar på optionerna som en kostnad. precis som ett försäkringspremie, och syftar till att köpa aktieoptioner på aktier som sannolikt kommer att flytta mer än det pris som betalas på dem. Hur vinar vi från aktieoptioner I en nötskal, vinstoptionshandlare vinst från aktieoptioner som handlar via 2 huvudvägar Från ett drag i underliggande aktie eller tid förfallna genom att sälja aktieoptioner. Att dra nytta av ett drag i den underliggande aktien är förmodligen det mest populära sättet att utnyttja aktieoptioner. Optionshandlare som köper köpoptioner vill dra nytta av uppbyggnaden i eget värde när beståndet går högre och högre. Omvänt väljer optionshandlare som köper putoptioner att dra nytta av uppbyggnaden i eget värde när beståndet går lägre och lägre. Exempel. Förutsatt att XYZ-bolaget delar handel på 40 just nu. Du köpte ett köpoptionsavtal som gör att du kan sälja dina XYZ-aktier till 40 när som helst innan det löper ut i 2 månader för 2,00 per kontrakt. Under utlåtandet handlar XYZ-bolagets aktier till 30 men du äger fortfarande rätten att sälja den till 40 genom köpoptionerna. Ett inneboende värde om 10 har byggts upp i köpoptionerna, vilket gör att köpoptionerna är värda 10 vid utgången. Eftersom du betalat 2 för att äga säljoptionerna och får sälja de säljoptionerna för 10 nu, ger 8 resultat. Det finns också alternativt handlare som hellre skulle spela boken och bli författare eller säljare av aktieoptioner. När du säljer aktieoptioner får du extrinsicvärdet eller priset på alternativen som ersättning för att ta den extra risken. När köparens uppfattning om dessa optionsoptioner är fel får du ficka priset på optionerna som vinst. Exempel. Förutsatt att XYZ-bolaget delar handel på 40 just nu. Du sålde ett köpoptionsavtal som löper ut i 2 månader för 2,00 per kontrakt. During expiration, XYZ company shares are trading higher at 50. Since the price of XYZ company is now higher at 50, the right to sell shares of XYZ company at 40 becomes worthless, or out of the money. and you pocket the 2.00 from the sale of the put options as profit. There are, in fact, ways to profit using stock options for every move in the underlying stock and are collectively known as Options Strategies. We have a list of all options strategies here in our Options Strategy Library. Where Are Stock Options Traded - Stock Options Markets Like stocks, Stock Options are publicly traded in marketplaces called Exchanges. In the US, stock options are traded in 5 main Stock Options Exchanges, namely: American Stock Exchange (AMEX) International Securities Exchange (ISE) Pacific Exchange (PCX) Philadelphia Stock Exchange (PHLX) Options Traders buy and sell stock options through their option trading brokers who will in turn place and fill these orders with market makers in any of these 5 stock options exchanges. The decision of choosing which market maker to deal with in these 5 stock options exchanges are usually made for you by your broker but for options traders who wish to deal directly with specific brokers, Level 2 Quotes are also available by most brokers. Trading stock options through your options trading broker automatically places your orders on all relevant exchanges Brief History Of Stock Options Options contracts goes a long way back to about 332 B. C. where it was used to secure the rights to use olive presses as well as back in the tulip mania of 1636 in Europe. The first real stock options were created back in 1872 by American Financier Russell Sage who invented the first call and put options to be traded in Over The Counter (OTC) markets. Yes, stock options were first traded as unstandardized contracts which has no standard pricing model nor terms. Sellers simply charged a price they felt was reasonable, resulting in very inefficient markets. With the creation of the Chicago Board Of Options Exchange (CBOE), which is still the biggest stock options exchange in the world today, in 1973 and the invention of the Black-Scholes Option Pricing Model in the same year, call and put options are at last standardized and accessible to the general public. For the first time, any member of the public may buy and sell stock options. The Options Clearing Corporation or OCC, was then created as a guarantor for all stock options contracts, guaranteeing the performance and delivery of every stock options contract. This combination created the modern, standardized and highly efficient options trading market that we have today. By 1976, the American Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange as well as the Pacific Exchange also begun trading stock options as demand for stock options increased exponentially. Important Disclaimer Options involve risk and are not suitable for all investors. Data and information is provided for informational purposes only, and is not intended for trading purposes. Neither optiontradingpedia, mastersoequity nor any of its data or content providers shall be liable for any errors, omissions, or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. Data is deemed accurate but is not warranted or guaranteed. optiontradinpedia and mastersoequity are not a registered broker-dealer and does not endorse or recommend the services of any brokerage company. The brokerage company you select is solely responsible for its services to you. By accessing, viewing, or using this site in any way, you agree to be bound by the above conditions and disclaimers found on this site. Copyright Warning All contents and information presented here in optiontradingpedia are property of Optiontradingpedia and are not to be copied, redistributed or downloaded in any ways unless in accordance with our quoting policy. We have a comprehensive system to detect plagiarism and will take legal action against any individuals, websites or companies involved. We Take Our Copyright VERY Seriously
No comments:
Post a Comment